Lexique: Tout le Vocabulaire de Trading

Avant de vous lancer dans le monde du Trading de Futures, il est important de vous familiariser avec certains termes clés. Ce glossaire vous aidera à comprendre le vocabulaire technique utilisé tout au long de l’article et vous permettra de suivre facilement.

Vous pouvez accéder à la version PDF du Lexique pour le télécharger et l’imprimer comme vous le souhaitez en cliquant ici.

1. Concepts Fondamentaux & Instruments

Futures

Instruments financiers qui obligent l’acheteur à acheter ou le vendeur à vendre un actif à une date future et à un prix prédéterminé.

Futures Exchange

Un marché où les contrats futures sont achetés et vendus (par exemple, CME Group, ICE, Eurex). Les exchanges standardisent les contrats et garantissent des pratiques de trading équitables.

Expiration Date

La date à laquelle un contrat futures est réglé. À ce moment, l’acheteur et le vendeur remplissent leurs obligations (soit par livraison physique de l’actif, soit par règlement en espèces).

Rollover

Le transfert d’une position ouverte d’un contrat futures à un autre à l’approche de l’expiration.

Rollover period

Le rollover désigne le processus de clôture d’une position sur un contrat futures arrivant à expiration et l’ouverture simultanée d’une position sur le contrat du mois suivant. La période de rollover est le laps de temps pendant lequel la plupart des traders effectuent cette transition, généralement dans les semaines précédant l’expiration.

Holding Period

La durée pendant laquelle une position est maintenue avant d’être vendue.

Underlying Asset

L’actif sur lequel est basé un contrat futures. Il peut s’agir de matières premières (comme le pétrole, l’or ou le blé), d’instruments financiers (comme des indices boursiers ou des devises), ou même de cryptomonnaies.

Contract Size

La quantité de l’actif sous-jacent spécifiée dans un seul contrat futures. Par exemple, un contrat futures sur le pétrole brut peut représenter 1 000 barils de pétrole.

Settlement

Le processus par lequel un contrat futures est résolu à l’expiration. Cela peut impliquer la livraison physique de l’actif ou un règlement en espèces basé sur la différence entre le prix du contrat et le prix du marché.

Open Interest

Le nombre total de contrats futures en circulation (non réglés) pour un marché ou un actif particulier à un moment donné.

Tick Size

Le mouvement minimal de prix autorisé pour un contrat futures spécifique. Par exemple, si la taille d’un tick est de 0,01 $ et que vous détenez 1 000 unités par contrat, chaque tick équivaut à 10 $.

Bid-Ask Spread

La différence entre les prix d’achat (bid) et de vente (ask) d’un actif.

2. Types de Contrats Futures

Agriculture Futures

Contrats futures sur des matières premières agricoles comme le maïs, le blé, etc.

Currency and Cryptocurrency Futures

Contrats futures liés aux taux de change et aux cryptomonnaies.

Energy Futures

Contrats futures sur des produits énergétiques comme le pétrole brut, le gaz naturel, etc.

Interest Rate Futures

Contrats basés sur les taux d’intérêt, comme l’Eurodollar.

Metal Futures

Contrats futures sur des métaux précieux comme l’or, l’argent, etc.

Stock Index Futures Contracts

Contrats futures basés sur des indices boursiers.

E-mini Micro Contracts

Contrats futures de petite taille basés sur des indices boursiers.

WTI (West Texas Intermediate)

Une qualité de pétrole brut négociée sur les marchés à terme.

Commodity Futures

Contrats futures basés sur des biens physiques comme le pétrole, l’or, le blé ou le café.

Commodity

Un actif financier basé sur des matières premières comme l’or ou le pétrole.

Cryptocurrency

Monnaies numériques comme le Bitcoin et l’Ethereum.

Currency Pair

Deux devises cotées l’une par rapport à l’autre sur le marché FOREX. Peut être négocié en Futures ou sur le Forex spot.

3. Stratégies & Styles de Trading

Intraday Trading

L’acte de prendre des positions et de les fermer au cours de la même journée de trading.

Scalping

Une stratégie de trading qui consiste à réaliser de petits profits sur de petits mouvements de prix.

Swing Trading

Une stratégie de trading qui cherche à capturer des mouvements de prix à court terme au sein d’une tendance plus large.

Algorithmic Trading

L’utilisation d’algorithmes informatiques pour exécuter des ordres de trading de manière efficace et rapide.

Automated Trading

L’exécution automatique d’ordres de trading à l’aide d’algorithmes.

High-Frequency Trading

Une stratégie de trading qui utilise des algorithmes avancés pour effectuer un grand nombre de transactions dans un laps de temps très court.

Long Position

Une position où le trader s’engage à acheter l’actif sous-jacent à l’expiration du contrat. Les traders prennent des positions longues lorsqu’ils s’attendent à une hausse des prix.

Short Position

Une position où le trader s’engage à vendre l’actif sous-jacent à l’expiration du contrat. Les traders prennent des positions courtes lorsqu’ils s’attendent à une baisse des prix.

Hedging

Utilisation de contrats futures pour réduire ou éliminer le risque lié aux fluctuations de prix d’un actif. Par exemple, un agriculteur peut se couvrir contre la baisse des prix des récoltes en vendant des contrats futures.

Speculation

Négocier des contrats futures dans le but de profiter des mouvements de prix plutôt que de couvrir un risque. Les spéculateurs prennent plus de risques dans l’espoir d’obtenir des rendements plus élevés.

Day Trading

L’achat et la vente d’actifs financiers au cours de la même journée.

Buy and Hold

Une stratégie d’investissement à long terme avec peu de transactions.

Grid Trading

Une stratégie de trading utilisant une grille d’ordres pour capturer les mouvements de prix.

HFT (High Frequency Trading)

Trading à haute fréquence, qui utilise des algorithmes pour effectuer des transactions à grande vitesse.

4. Gestion des Risques & Gestion de Compte

Drawdown

La réduction maximale d’une position ou du capital de trading global par rapport à un niveau précédent.

Maximum Drawdown

Perte maximale autorisée avant un échec d’évaluation.

Maintenance Margin

Le montant minimum de fonds qu’un trader doit maintenir dans son compte de trading pour éviter un appel de marge et la liquidation de ses positions par le broker.

Margin Call

Une demande du broker/prop firm au trader d’ajouter des fonds à son compte en raison de pertes significatives.

Stop-Loss Order

Un ordre qui ferme automatiquement une position lorsque le prix atteint un niveau prédéterminé afin de limiter les pertes.

Trailing Stop

Un type de stop-loss qui suit automatiquement le prix à une distance spécifiée.

Trading Capital

Montant d’argent disponible pour le trading sur les marchés financiers.

Circuit Breaker

Un mécanisme de sécurité qui suspend temporairement les transactions en cas de mouvements extrêmes du marché.

Margin

Un dépôt requis pour ouvrir et maintenir une position futures. C’est comme une garantie pour s’assurer que les deux parties respectent leurs obligations. Les marges sont généralement beaucoup plus petites que la valeur totale du contrat, permettant aux traders d’utiliser l’effet de levier.

Initial Margin

Le dépôt initial nécessaire pour ouvrir une position.

Maintenance Margin

Le solde minimum que vous devez maintenir pour garder votre position ouverte.

Overnight Margins

Le solde minimum requis pour maintenir des positions pendant la nuit.

Leverage

La capacité de contrôler une position importante avec une somme d’argent relativement faible (marge). Si l’effet de levier peut amplifier les profits, il augmente également les pertes potentielles.

Mark-to-Market

Le processus quotidien d’ajustement de la valeur d’une position futures en fonction des prix du marché. Les gains ou les pertes sont crédités ou débités du compte du trader chaque jour.

Risk Management

Gestion des risques en trading.

Collateral

Les actifs utilisés pour garantir un prêt ou une transaction.

5. Dynamiques du Marché & Analyse

Economic Announcements

Publications officielles sur d’importantes données économiques.

Market Maker

Une prop firm peut agir comme un market maker en facilitant les transactions en fournissant de la liquidité sur le marché.

Market Sentiment

L’attitude générale des investisseurs envers un marché particulier, souvent analysée par les prop traders pour anticiper les mouvements de prix.

Quote Stuffing

Une pratique de trading haute fréquence consistant à inonder le marché avec de faux ordres pour créer de la confusion.

Stock Market Indices

Mesures statistiques qui reflètent la performance globale d’un marché financier.

VIX (Volatility Index)

Un indicateur de la volatilité attendue des marchés financiers.

Implied Volatility

Une estimation de la volatilité future d’un actif dérivée du prix des options.

Real Volatility

La mesure de la variation de prix réelle d’un actif sur une période donnée.

Contango

Une condition de marché où les prix des futures sont plus élevés que le prix spot actuel de l’actif sous-jacent, souvent en raison des coûts de stockage ou des attentes d’augmentation future des prix.

Backwardation

Une condition de marché où les prix des futures sont plus bas que le prix spot actuel de l’actif sous-jacent, souvent en raison d’une forte demande pour une livraison immédiate.

Liquidity

La facilité avec laquelle un contrat futures peut être acheté ou vendu sans affecter significativement son prix. Une liquidité élevée signifie qu’il y a de nombreux acheteurs et vendeurs sur le marché.

Fundamental Analysis

L’analyse des actifs financiers basée sur des données économiques et financières.

Technical Analysis

L’analyse des graphiques et indicateurs pour prédire les mouvements de prix.

Economic Indicator

Une statistique économique qui influence les marchés financiers.

Entry Point

Le moment où un trader ou un investisseur ouvre une position sur un actif.

Fair Value

La valeur intrinsèque d’un actif financier basée sur des critères objectifs.

Going Long

Acheter un actif financier avec l’attente qu’il augmente en valeur.

Gross Domestic Product (GDP)

Produit Intérieur Brut (PIB), une mesure de la santé économique d’un pays.

Handle

La partie entière d’un prix, à l’exclusion des décimales.

Heat Map

Une représentation visuelle des variations de prix sur un marché.

Illiquid

Un actif financier difficile à vendre sans affecter son prix.

Information Asymmetry

Une situation où une partie dispose de plus d’informations qu’une autre.

Jitter

Fluctuations aléatoires du prix d’un actif financier.

Leading Indicator

Une statistique économique qui prédit les mouvements futurs du marché.

Market Capitalization

La valeur totale d’une entreprise basée sur son cours de bourse.

Market Risk

Le risque associé aux fluctuations générales du marché.

Momentum

La tendance actuelle des prix d’un actif financier.

Noise

Variations aléatoires des prix d’un actif financier.

Non-Farm Payroll

Un indicateur économique qui mesure l’emploi en dehors du secteur agricole.

Notional Value

La valeur totale d’un contrat futures ou d’option.

Order Flow

Le flux d’ordres d’achat et de vente sur un marché.

Overbought

Une condition où un actif financier est considéré comme suracheté.

Oversold

Une condition où un actif financier est considéré comme survendu.

Price Action

L’analyse des variations de prix sur un graphique.

Quote

Le prix actuel d’un actif financier.

Rally

Une hausse rapide des prix sur un marché.

Rate of Return

Le taux de rendement d’un investissement.

Resistance

Un niveau de prix où une forte opposition à la hausse est attendue.

Reversal

Un changement de tendance sur un marché.

Support

Un niveau de prix où une forte opposition à la baisse est attendue.

Volatility

L’amplitude des variations de prix d’un actif financier.

Volume

Le nombre d’actifs financiers échangés sur un marché.

6. Plateformes & Outils de Trading

NinjaTrader

Cette plateforme est populaire pour son interface personnalisable, ses outils de graphiques avancés et son support pour le trading automatisé.

Proprietary Software

Outils logiciels développés en interne par une prop firm pour effectuer des analyses, gérer les risques et automatiser les opérations de trading.

Sierra Chart

Une plateforme de trading populaire.

Trading Platform

Logiciel utilisé pour passer des ordres et analyser les marchés financiers.

TradingView

Une plateforme de graphiques en ligne populaire.

TWS (Trader Workstation)

La plateforme de trading d’Interactive Brokers.

Candlestick

Un type de graphique montrant les prix d’ouverture, de clôture, le plus haut et le plus bas.

7. Concepts & Stratégies de Trading Avancés

Arbitrage

Exploiter les différences de prix des mêmes instruments financiers ou similaires sur différents marchés pour réaliser un profit sans risque. Cela peut inclure l’arbitrage statistique (utilisant des modèles statistiques) et l’arbitrage d’indices (exploitant les différences entre le prix des futures d’un indice et la valeur de ses actions composantes).

Basis

La différence entre le prix au comptant d’un actif et le prix des futures du même actif. Comprendre la base est essentiel pour le hedging.

Calendar Spread

Une stratégie impliquant l’achat et la vente simultanés de contrats futures sur le même actif mais avec des dates d’expiration différentes. Cela vise à profiter des changements dans la différence de prix entre les deux contrats.

Inter-Commodity Spread

Négocier la différence de prix entre deux matières premières liées mais différentes, comme le spread entre les futures du pétrole brut et du mazout. Cette stratégie capitalise sur les changements attendus dans les valeurs relatives des deux matières premières.

Intra-Commodity Spread

Similaire au Calendar Spread, impliquant l’achat et la vente simultanés de contrats futures avec des dates d’expiration différentes, mais pour la même matière première sous-jacente.

Call Option

Un contrat d’option qui donne au détenteur le droit, mais non l’obligation, d’acheter un actif sous-jacent (y compris un contrat futures) à un prix spécifié (le prix d’exercice) à ou avant une date spécifique.

Put Option

Un contrat d’option qui donne au détenteur le droit, mais non l’obligation, de vendre un actif sous-jacent (y compris un contrat futures) à un prix spécifié (le prix d’exercice) à ou avant une date spécifique.

Strike Price

Le prix auquel le détenteur d’une option peut acheter (pour un call) ou vendre (pour un put) l’actif sous-jacent.

Premium

Le prix payé par l’acheteur d’une option au vendeur (émetteur) de l’option.

Market-if-Touched (MIT)

Un ordre qui devient un ordre au marché lorsqu’un prix spécifié est touché (atteint). Utile pour entrer sur un marché à un niveau spécifique.

Market-on-Close (MOC)

Un ordre exécuté au prix de clôture de la journée de trading.

Limit Order

Un ordre d’achat ou de vente d’un contrat futures à un prix spécifié ou meilleur. Les ordres d’achat limite sont placés *en dessous* du prix actuel du marché, et les ordres de vente limite sont placés *au-dessus* du prix actuel du marché.

Stop-Limit Order

Combine un ordre stop et un ordre limite. L’ordre devient un ordre limite lorsque le prix stop est déclenché, mais il ne sera exécuté qu’au prix limite ou meilleur. Cela aide à contrôler le prix d’exécution sur les marchés volatils.

Trailing Stop Limit Order

Un **Trailing Stop Limit Order** est un type d’ordre où le prix stop s’ajuste automatiquement à mesure que le prix du marché évolue favorablement.

VWAP (Volume Weighted Average Price)

Un prix de référence calculé en pondérant les prix par le volume de trading sur une période spécifique (souvent une journée de trading). Utilisé par les traders institutionnels pour évaluer la qualité d’exécution.

Time and Sales (Tape Reading)

L’affichage en temps réel des transactions complétées, montrant le prix, le volume et l’heure. Les traders utilisent cela pour l’analyse du flux d’ordres afin d’évaluer la direction à court terme du marché.

Depth of Market (DOM) / Order Book

Montre les ordres d’achat et de vente en attente à différents niveaux de prix pour un contrat futures spécifique. Fournit un aperçu de la liquidité du marché et du support/résistance potentiel des prix.

Synthetic Positions

Créer une position qui a le même profil de risque/récompense qu’un contrat futures, mais en utilisant différents instruments (généralement des options). Par exemple, une position longue synthétique sur futures peut être créée en achetant une option d’achat et en vendant une option de vente avec le même prix d’exercice et la même date d’expiration.

8. Gestion des Risques & Valeur

Value at Risk (VaR)

Une mesure statistique de la perte potentielle en valeur d’un portefeuille (ou d’une position) sur une période spécifique, avec un niveau de confiance donné. Par exemple, une VaR à un jour de 95% de 10 000 $ signifie qu’il y a 5% de chances de perdre 10 000 $ ou plus en une journée.

Expected Shortfall (ES) / Conditional VaR (CVaR)

Une mesure de risque qui considère la perte moyenne *au-delà* du seuil de VaR. Elle fournit une image plus complète du risque de queue que la VaR seule.

Position Sizing

Déterminer la taille appropriée d’une transaction basée sur la tolérance au risque, le capital du compte et la volatilité de l’actif négocié.

Risk/Reward Ratio

Le rapport entre le profit potentiel et la perte potentielle sur une transaction. Un ratio risque/récompense de 3:1 signifie que le profit potentiel est trois fois la perte potentielle.

Correlation

La relation statistique entre les mouvements de prix de deux contrats futures différents (ou un contrat et son actif sous-jacent). Une corrélation positive signifie qu’ils ont tendance à se déplacer dans la même direction ; une corrélation négative signifie qu’ils ont tendance à se déplacer dans des directions opposées.

Beta (dans le contexte des Futures)

Comment le prix d’un contrat futures spécifique a tendance à évoluer par rapport à un benchmark (comme un indice boursier ou une autre matière première). Un bêta de 1,2 signifie que le contrat devrait être 20% plus volatil que le benchmark.

Sharpe Ratio

Mesure le rendement ajusté au risque d’un investissement.

Sortino Ratio

Similaire au ratio de Sharpe, mais ne prend en compte que la volatilité à la baisse.

Calmar Ratio

Métrique de performance qui utilise le drawdown maximum comme mesure du risque.

Margin Utilization

Le pourcentage de capitaux propres totaux actuellement utilisés par le trader comme marge pour les transactions ouvertes.

Buying Power

Le montant de capital disponible pour trader.

9. Dynamiques du Marché & Analyse Avancée

Commitment of Traders (COT) Report

Un rapport hebdomadaire de la CFTC montrant les positions des différents participants du marché (hedgers commerciaux, grands spéculateurs, petits spéculateurs). Un outil clé pour l’analyse du sentiment et l’identification des points de retournement potentiels du marché.

Open Outcry

La méthode traditionnelle de trading dans une fosse physique en utilisant des signaux manuels et des cris. (Moins courante maintenant, mais importante pour le contexte historique).

Electronic Trading

Trading via des réseaux informatiques (la méthode dominante aujourd’hui).

Front Running

Trader illégalement sur la base d’une connaissance préalable d’un ordre important qui affectera le marché.

Spoofing

Placer de gros ordres avec l’intention de les annuler avant exécution, pour manipuler les prix (illégal).

Wash Trading

Acheter et vendre le même actif pour créer un volume artificiel et l’illusion d’activité du marché (illégal).

Clearinghouse

L’entité qui garantit l’exécution des contrats futures, atténuant le risque de contrepartie. Elle agit comme l’acheteur pour chaque vendeur et le vendeur pour chaque acheteur.

CFTC (Commodity Futures Trading Commission)

L’agence réglementaire américaine supervisant les marchés des futures et des options.

NFA (National Futures Association)

Une organisation d’autorégulation pour l’industrie américaine des futures.

Spot Price

Le prix actuel d’un actif pour livraison immédiate.

Carry Trade (dans le contexte des futures de devises)

Emprunter dans une devise à faible taux d’intérêt et investir dans une devise à taux d’intérêt élevé, visant à profiter du différentiel de taux d’intérêt.

Normal Market

Un marché de futures dans lequel les prix sont plus élevés dans les mois de livraison éloignés que dans les mois de livraison plus proches.

10. Types de Contrats Spécifiques & Terminologie

Deliverable Grades

Les normes de qualité spécifiques qu’un actif doit respecter pour être livrable contre un contrat futures. (Important pour les contrats réglés physiquement).

Cash-Settled Contract

Un contrat futures où le règlement est effectué en espèces, plutôt que par livraison physique de l’actif sous-jacent.

Physical Delivery

Le transfert réel de l’actif sous-jacent à l’expiration d’un contrat futures.

Inverse Futures

Contrats où le prix est coté comme l’inverse de la convention habituelle (par exemple, certains futures de devises).

Micro E-mini Futures

Des tailles de contrat encore plus petites que les E-minis, les rendant accessibles aux traders plus petits.

Last Trading Day

Le dernier jour où les transactions peuvent avoir lieu pour un contrat futures spécifique avant son expiration.

11. Termes Généraux de Trading

Backtesting

Tester une stratégie de trading en utilisant des données historiques.

Slippage

Différence entre le prix attendu d’une transaction et le prix exécuté.

Fill or Kill (FOK)

Un ordre qui doit être exécuté immédiatement dans son intégralité ou annulé.

All-or-None (AON)

Similaire à FOK, mais n’a pas besoin d’être immédiat. L’ordre doit être entièrement exécuté, mais il peut rester actif jusqu’à ce qu’il soit exécuté ou annulé.

Good ‘Til Canceled (GTC)

Un ordre qui reste actif jusqu’à ce qu’il soit exécuté ou annulé par le trader.

Good ‘Til Date (GTD)

Un ordre qui est valable jusqu’à une date prédéterminée, à moins qu’il ne soit exécuté ou annulé avant.

Session Times

Les heures de trading dans un exchange pour un actif particulier.

Ce glossaire sert de guide de référence rapide alors que nous explorons le fonctionnement des contrats futures et comment vous pouvez commencer à les trader !