Trading Forex vs Futures: Différences & Avantages

Dans cette Masterclass, nous allons explorer en profondeur le monde du trading, des définitions de base aux stratégies les plus pointues. Le but ? Vous aider à déterminer quel marché, entre les contrats à terme (Futures) et le Forex, correspond le mieux à vos ambitions et à votre aversion au risque.

Que vous cherchiez une nouvelle carrière ou que vous soyez simplement curieux à propos du trading, comprendre les différences entre le trading de Futures et le trading Forex est essentiel. Les deux offrent des opportunités intéressantes, et nous allons voir comment en tirer le meilleur parti.

TL;DR : La comparaison ultime entre Futures et Forex

Aspects clés	Futures	Forex
Définition	Contrats standardisés pour acheter/vendre des actifs à une date future avec des spécifications fixes (taille du contrat, expiration, règlement) négociés sur des bourses centralisées	Échange direct de paires de devises sur un marché décentralisé de gré à gré (OTC) avec une taille de position flexible et sans dates d’expiration
Structure du marché (Partie I)	Bourses centralisées avec une tarification transparente, régulées par la CFTC/NFA, contrats standardisés, flux d’ordres visible et horaires de trading spécifiques	Marché décentralisé 24h/5j avec un volume quotidien de plus de 6 000 milliards de dollars, tarification dépendante du broker, taille de position flexible allant du micro au lot standard
Styles de trading (Partie II)	Day Trading: Meilleures données de flux d’ordres, pas de règle PDT, supports/résistances plus clairs Swing Trading: Analyses techniques plus propres, rapports COT, pas de frais de financement Trading d’actualités: Exécution fiable pendant la volatilité Pour débutants: Plus transparent mais exigences en capital plus élevées	Day Trading: Accès 24h/24, taille flexible, capital initial inférieur Swing Trading: Pas d’expirations, taille flexible, attention aux frais de swap Trading d’actualités: Plus d’opportunités spécifiques aux devises Pour débutants: Entrée plus facile avec micro lots, plus simple pour commencer
Les Prop Firms	Marchés régulés par les bourses, uniformité des prix, données transparentes, évaluations simplifiées, accès au capital réel, meilleur pour les traders professionnels	Souvent dans des juridictions moins régulées, flux de prix variables, évaluations généralement en plusieurs phases, accès initial plus facile mais problèmes potentiels de conformité
Quel marché est le meilleur	Considérez les Futures si : Vous valorisez la transparence, disposez d’un capital de 5 000$+, préférez les heures de marché standard, souhaitez trader plusieurs classes d’actifs, valorisez les avantages fiscaux, ou utilisez l’analyse du flux d’ordres	Considérez le Forex si : Vous avez besoin d’un accès au marché 24h/24, disposez d’un capital limité (1-3K$), souhaitez vous concentrer uniquement sur les devises, préférez la flexibilité des positions, ou voulez éviter les expirations de contrats

I) Fondamentaux des marchés Futures et Forex

1. Que sont les contrats à terme (Futures) ?

Un contrat à terme est un accord juridique standardisé qui permet d’acheter ou de vendre un produit spécifique ou un actif financier à un prix fixé d’avance, mais à une date future précise. Quand vous tradez des futures, vous ne négociez pas l’actif lui-même tout de suite, mais plutôt un contrat pour l’échanger plus tard. Les éléments clés des contrats à terme comprennent :

• L’actif sous-jacent (or, pétrole, devises, indices boursiers)
• Une date d’expiration quand le contrat est réglé
• Une taille de contrat standardisée (par ex., 1 contrat futures d’or = 100 onces troy)
• La valeur du tick – le plus petit mouvement de prix possible sur un contrat (par ex., 0,25 point pour les futures E-mini S&P 500 = 12,50$ par contrat)
• Le ratio marge/tick – combien de ticks défavorables sont nécessaires pour épuiser votre marge initiale
• Le prix de règlement (settlement price) déterminé par la bourse
• Les exigences de marge fixées par la bourse et le courtier

Les marchés à terme ont évolué à partir des besoins du monde agricole. La Bourse du riz de Dojima au Japon (années 1730) est souvent citée comme la première bourse de contrats à terme organisée au monde.

Cependant, le trading moderne des futures a pris forme avec la création du Chicago Board of Trade (CBOT) en 1848, qui a standardisé le commerce des céréales et introduit les contrats à terme qui ont ensuite évolué en futures.

Types de contrats Futures

Il existe deux grandes catégories de contrats futures :

• Futures sur matières premières : Contrats pour des biens physiques comme l’or, le pétrole, le blé et le bétail
• Futures financiers : Contrats basés sur des instruments financiers comprenant :
  • Futures sur devises (Euro, Yen, etc.)
  • Futures sur indices boursiers (S&P 500, Nasdaq, etc.)
  • Futures sur taux d’intérêt (Bons du Trésor, Eurodollar)

Comprendre le prix des contrats Futures

Pour bien trader les contrats à terme, il est essentiel de comprendre comment fonctionne la tarification :

• Chaque contrat futures a une taille de tick spécifique – le plus petit mouvement de prix possible
• Chaque tick représente une valeur en dollars spécifique qui varie selon le contrat (par ex., un tick sur E-mini S&P 500 = 12,50$, tandis qu’un tick sur le pétrole brut = 10$)
• Des limites de prix quotidiennes existent sur de nombreux contrats à terme pour éviter une volatilité excessive
• Les contrats ont des procédures de règlement qui peuvent être réglées en espèces ou livrées physiquement

2. Qu’est-ce que le trading Forex ?

Le trading Forex (foreign exchange) consiste à acheter une devise tout en vendant une autre en même temps. Contrairement aux futures, le trading FX se fait directement au présent (marché spot) plutôt qu’à une date future.

Le marché forex est le plus grand marché financier au monde, avec des volumes de transactions quotidiens dépassant 6 000 milliards de dollars. Les éléments clés du trading forex comprennent :

• Paires de devises (EUR/USD, GBP/JPY, etc.)
• Taux de change montrant la valeur d’une devise par rapport à une autre
• Prix bid (ce que les acheteurs sont prêts à payer)
• Prix ask (ce que les vendeurs sont prêts à accepter)
• Le spread entre les prix bid et ask
• Pips – le plus petit mouvement de prix dans une paire de devises (généralement 0,0001 pour la plupart des paires)
• Valeur du pip – la valeur monétaire d’un seul pip (varie selon la taille du lot et la paire de devises)
• Tailles de lot – standard (100 000 unités), mini (10 000 unités) et micro (1 000 unités)
• Effet de levier et exigences de marge fixés par les brokers

Le marché forex moderne a émergé après les Accords de Bretton Woods (1944) qui ont établi le dollar américain comme principale devise de réserve mondiale.

Le système s’est finalement effondré en 1971 quand les États-Unis ont suspendu la convertibilité du dollar en or, conduisant au système de taux de change flottants que nous utilisons aujourd’hui.

Banques centrales et participants du marché (crucial pour le trading Forex)

Les banques centrales jouent un rôle crucial sur les marchés forex en établissant la politique monétaire et parfois en intervenant directement sur les marchés des devises. Les principales banques centrales comprennent :

• La Réserve fédérale (États-Unis)
• La Banque centrale européenne (Zone euro)
• La Banque d’Angleterre (Royaume-Uni)
• La Banque du Japon (Japon)

Les autres participants majeurs du marché forex sont les banques commerciales, les multinationales, les sociétés d’investissement, les hedge funds et les traders particuliers comme vous et moi.

Comprendre la tarification des paires Forex

Le trading forex nécessite de comprendre comment les mouvements de prix des devises sont mesurés :

• Un pip (percentage in point) est généralement la quatrième décimale dans la plupart des paires de devises (par ex., 0,0001 en EUR/USD)
• Pour les paires JPY, un pip est généralement la deuxième décimale (par ex., 0,01 en USD/JPY)
• Les plateformes modernes affichent souvent des pips fractionnaires (cinquième décimale) pour une tarification encore plus précise
• La valeur par pip dépend de la taille de votre position et de la paire de devises spécifique

3. Structure du marché et participants : Futures vs. Forex

Structure du marché des Futures

Les marchés futures fonctionnent via des bourses centralisées comme :

• CME Group (Chicago Mercantile Exchange)
• Intercontinental Exchange (ICE)
• Eurex

Ces exchanges standardisent les contrats, appliquent des règles et fournissent des services de compensation qui garantissent le règlement des transactions.

Cette structure centralisée assure la transparence, avec tous les prix visibles pour tous les participants du marché. Les principaux acteurs du marché futures comprennent :

• Hedgers : Entreprises utilisant les futures pour se protéger contre les fluctuations de prix (par ex., les compagnies aériennes couvrant les coûts de carburant)
• Spéculateurs : Traders cherchant à faire des profits sur les mouvements de prix sans intérêt pour l’actif sous-jacent
• Arbitragistes : Traders sophistiqués exploitant les écarts de prix entre marchés liés

Structure du marché Forex Spot

À l’inverse, le marché forex fonctionne comme un réseau décentralisé de gré à gré (OTC) où les devises s’échangent directement entre deux parties sans bourse centrale. Cela crée un marché 24 heures sur 24 (sauf les week-ends) couvrant les centres financiers mondiaux de Tokyo à Londres à New York. Les principaux participants du marché forex sont :

• Banques commerciales et d’investissement formant le marché interbancaire où se déroule la majorité du volume de trading
• Banques centrales mettant en œuvre la politique monétaire et intervenant parfois sur les marchés
• Multinationales convertissant leurs profits et gérant leur exposition aux devises
• Hedge funds et investisseurs institutionnels réalisant des transactions spéculatives
• Traders particuliers accédant au marché via des brokers

Horaires de trading Forex & Futures

Une différence majeure entre ces marchés concerne leurs heures d’ouverture :

• Les marchés futures ont des heures de trading spécifiques déterminées par leurs bourses. Par exemple, les Futures Forex du CME négocient presque 24 heures du lundi au vendredi mais ferment brièvement chaque jour.
• Les marchés forex fonctionnent 24 heures par jour, cinq jours par semaine (24/5), du dimanche soir (EST) au vendredi après-midi. Cette opération continue suit le soleil, se déplaçant de Sydney à Tokyo à Londres à New York.

4. Spécificités des contrats FX et Futures

Une autre différence fondamentale entre les futures et le forex réside dans la façon dont les contrats sont structurés :

Contrats à terme standardisés

Les contrats à terme sont hautement standardisés avec des spécifications déterminées par les bourses, notamment :

• Tailles de contrat fixes (par ex., un contrat E-mini S&P 500 = 50$ × valeur de l’indice)
• Dates d’expiration prédéterminées (cycles trimestriels pour de nombreux contrats)
• Spécifications de qualité standardisées (pour les matières premières physiques)
• Lieux de livraison spécifiés (pour la livraison physique)

Par exemple, si vous tradez des futures sur l’or sur le CME, un contrat standard représente toujours 100 onces troy d’or, avec des mois de livraison standardisés et des exigences de qualité.

Contrats Forex non standardisés

Le trading forex offre beaucoup plus de flexibilité dans le dimensionnement des positions :

• Lots standard : 100 000 unités de devise de base
• Mini lots : 10 000 unités
• Micro lots : 1 000 unités
• Certains brokers proposent même des nano lots (100 unités)

Contrairement aux futures, les transactions forex n’ont pas de dates d’expiration (sauf pour les forwards et les swaps). La plupart des traders particuliers exécutent des transactions “spot” qui sont réglées dans les deux jours ouvrables.

Marchés centralisés vs. décentralisés

La nature centralisée des bourses de futures par rapport à la structure décentralisée des marchés forex crée plusieurs distinctions importantes :

Caractéristique	Marchés Futures	Marchés Forex
Découverte des prix	Centralisée et transparente	Décentralisée à travers de multiples dealers
Contrepartie	La chambre de compensation de la bourse	Votre broker ou banque
Régulation	Hautement régulé par des agences comme la CFTC	Varie selon les juridictions, généralement moins régulé
Cohérence des prix	Prix unique visible par tous les participants	Les prix peuvent légèrement varier entre les dealers

5. Effet de levier et exigences de marge pour les Futures vs Forex

Les marchés des futures et du forex offrent tous deux aux traders un effet de levier – la possibilité de contrôler des positions importantes avec relativement peu de capital. Toutefois, le fonctionnement de l’effet de levier diffère considérablement entre ces marchés.

Effet de levier sur les Futures

Dans le trading de futures, l’effet de levier provient des exigences de marge fixées par les bourses et parfois augmentées par les courtiers. Ces exigences varient généralement de 3 à 12% de la valeur du contrat, selon l’actif et la volatilité du marché. Par exemple, si les futures E-mini S&P 500 se négocient à 4 500 points :

• Valeur totale du contrat : 50$ × 4 500 = 225 000$
• Marge initiale requise (environ 5%) : 11 250$
• Effet de levier effectif : environ 20:1

Les futures utilisent deux types de marge :

• Marge initiale : Capital requis pour ouvrir une position
• Marge de maintenance : Solde minimum du compte requis pour maintenir les positions ouvertes

Si votre compte tombe en dessous de la marge de maintenance, vous recevrez un appel de marge vous demandant d’ajouter des fonds.

Effet de levier sur le Forex

Les brokers forex offrent des ratios d’effet de levier prédéfinis allant généralement de 50:1 à 500:1, selon l’environnement réglementaire et les politiques du broker. Aux États-Unis, l’effet de levier du forex pour trader particuliers est plafonné à 50:1 pour les principales paires de devises et à 20:1 pour les paires mineures.

Avec un effet de levier de 50:1, vous pouvez contrôler 50 000$ en devises avec seulement 1 000$ de marge. Cet effet de levier plus élevé est à double tranchant – il amplifie à la fois les profits et les pertes potentiels.

La différence clé ? L’effet de levier des futures est déterminé par des tailles de contrat standardisées et des marges fixées par les bourses, tandis que l’effet de levier du forex est plus flexible et déterminé par les brokers.

6. Coûts du trading sur Forex vs Futures (Spread et commissions)

Comprendre les coûts de trading est crucial pour réussir. Les deux marchés ont des structures de coûts différentes :

Coûts de trading des Futures

Les traders de futures paient généralement :

• Commissions : Frais fixes par contrat (par ex., 0,50$-5,00$ par contrat)
• Frais de bourse : Petits frais prélevés par la bourse
• Spread du marché : La différence entre les prix bid et ask (généralement serrée sur les contrats liquides)

Par exemple, trader un contrat E-mini S&P 500 pourrait coûter 4,50$ au total (4$ de commission + 0,50$ de frais de bourse), quelle que soit la valeur du contrat.

Coûts de trading du Forex

Les brokers forex utilisent deux principaux modèles de tarification :

• Tarification basée sur le spread : Le profit du broker provient du spread bid-ask (par ex., 1-3 pips sur EUR/USD)
• Tarification basée sur la commission : Spreads plus serrés plus une commission (par ex., spread de 0,5 pip + 5$ par 100 000$ tradés)

Pour vous donner une idée, un spread de 2 pips sur EUR/USD lors de la négociation d’un lot standard (€100 000) équivaut à environ 20$ en coûts de trading.

En général, le trading de futures offre une tarification plus transparente avec des commissions fixes, tandis que les coûts du forex fluctuent avec l’élargissement du spread pendant les périodes volatiles. Cependant, le forex peut être plus rentable pour les petites positions grâce à la flexibilité des tailles de lot.

7. Exécution lors du trading sur le marché Forex vs Futures

Les deux marchés permettent divers types d’ordres, mais la qualité d’exécution diffère considérablement.

Types d’ordres courants

Dans les futures comme dans le forex, les traders peuvent utiliser :

• Ordres au marché : Exécution immédiate au prix actuel du marché
• Ordres limites : Exécution uniquement au prix spécifié ou meilleur
• Ordres stop : Se transforment en ordres au marché lorsqu’un prix de déclenchement est atteint
• Ordres stop-limite : Se transforment en ordres limites lorsqu’un prix de déclenchement est atteint
• Ordres OCO (One-Cancels-Other) : Paire d’ordres où l’exécution de l’un annule l’autre

Différences de qualité d’exécution

Les différences structurelles entre les marchés affectent l’exécution des ordres :

• Exécution sur les futures : Tous les ordres sont acheminés vers un moteur d’appariement unique de la bourse, garantissant la transparence des prix et une exécution équitable. Votre ordre entre dans un carnet d’ordres central visible par tous les participants.
• Exécution sur le forex : Les ordres sont exécutés via votre broker, qui peut les traiter en interne ou les acheminer vers des fournisseurs de liquidité. Cela peut créer des conflits d’intérêts potentiels et entraîner des problèmes comme le slippage et les requotes.

De nombreux traders professionnels préfèrent les marchés futures pour leur exécution transparente, surtout pour les ordres importants ou durant des conditions de marché volatiles.

8. Considérations de liquidité

La liquidité – la capacité d’entrer et de sortir des positions rapidement avec un impact minimal sur les prix – varie considérablement selon les instruments sur les deux marchés.

Liquidité du marché des Futures

La liquidité sur les marchés futures varie beaucoup selon les contrats :

• Contrats très liquides : E-mini S&P 500 (ES), Bons du Trésor à 10 ans (ZN) et futures sur le pétrole brut (CL) peuvent négocier des millions de contrats quotidiennement avec des spreads bid-ask serrés.
• Contrats moins liquides : Certains futures sur matières premières et spécialités peuvent avoir des spreads plus larges et moins de profondeur.

La liquidité des futures tend à se concentrer autour du contrat front-month (expiration la plus proche) et pendant les heures de trading régulières.

Liquidité du marché Forex

Le marché forex offre une liquidité exceptionnelle pour les principales paires de devises :

• Paires majeures (EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF) : Extrêmement liquides avec des spreads serrés
• Paires mineures (EUR/GBP, AUD/CAD) : Bonne liquidité mais spreads plus larges
• Paires exotiques (USD/TRY, USD/ZAR) : Moins liquides avec des spreads plus larges

La liquidité du forex fluctue tout au long de la journée de trading, avec un pic pendant les heures de chevauchement Londres/New York (8h00 – 12h00 EST).

Pour les traders particuliers, les deux marchés offrent généralement assez de liquidité pour la plupart des stratégies de trading, mais les traders de futures doivent être attentifs aux périodes d’expiration et de rollover des contrats quand la liquidité peut diminuer.

9. Comparaison de l’efficacité du capital

Comment utiliser efficacement votre capital de trading ? Cela varie entre les marchés et peut avoir un impact significatif sur vos rendements.

Exigences de capital pour le Day Trading

Pour les day traders, les exigences minimales de capital diffèrent :

• Day trading de futures : Pas de minimum spécifique, mais vous avez besoin d’assez pour couvrir les exigences de marge des contrats choisis. De nombreux brokers de futures proposent des comptes à partir de 2 000$-5 000$.
• Règle du Pattern Day Trader (PDT) : Ne s’applique pas au trading de futures.
• Day trading de forex : De nombreux brokers proposent des micro-comptes à partir de 100$-500$, bien que 2 000$-5 000$ soit plus raisonnable.

Cet avantage d’efficacité du capital rend le forex attractif pour les débutants avec un capital limité, tandis que les futures pourraient nécessiter plus de capital de départ pour certains contrats.

Efficacité de la marge selon les tailles de position

Pour les comptes plus importants, la comparaison change :

• L’efficacité de la marge des futures s’améliore souvent avec l’échelle à mesure que la taille fixe du contrat devient moins limitante.
• La marge de portefeuille des futures peut offrir des économies significatives lors du trading d’instruments corrélés.
• L’effet de levier du forex reste constant quelle que soit la taille du compte mais peut être limité par des plafonds réglementaires.

Pour les traders disposant de 25 000$+ en capital, les marchés futures offrent souvent une meilleure efficacité du capital, surtout pour le trading de marchés liés qui bénéficient de la marge de portefeuille.

10. Transparence et découverte des prix

Les différences structurelles entre les marchés futures et forex créent des écarts importants en termes de transparence.

Transparence du marché des Futures

Les marchés futures offrent une transparence exceptionnelle grâce à :

• Un carnet d’ordres central visible pour tous les participants
• Reporting en temps réel de toutes les transactions
• Chiffres publiés d’intérêt ouvert montrant la participation du marché
• Données de volume montrant l’activité réelle de trading
• Rapports Commitment of Traders (COT) révélant le positionnement des différents participants du marché

Cette transparence aide les traders à comprendre la dynamique du marché et réduit le risque de manipulation, car tous les participants négocient aux mêmes prix.

Transparence du marché Forex

La nature décentralisée du marché forex crée des défis de transparence :

• Pas de carnet d’ordres central ou de bande consolidée
• Données de volume limitées (spécifiques au broker plutôt qu’à l’ensemble du marché)
• Pas de chiffres d’intérêt ouvert
• Variations de prix entre les fournisseurs de liquidité

Cette opacité relative peut poser problème pour les traders forex, surtout pendant les marchés volatils quand les spreads s’élargissent de façon imprévisible et que le slippage devient fréquent.

Pour les traders qui se concentrent sur l’analyse technique et le flux d’ordres, les marchés futures fournissent généralement des données plus fiables pour la prise de décision.

II) Forex vs Futures : Différences clés pour les traders

1. Futures vs Forex Day Trading : Lequel est le meilleur ?

Les day traders – ceux qui ouvrent et ferment des positions dans la même journée – font face à différentes considérations sur les marchés futures versus forex.

Avantages du Day Trading sur les Futures

• Pas de règle Pattern Day Trader — les traders de futures peuvent faire du day trading avec des comptes inférieurs à 25 000$
• Exécution d’ordres transparente avec flux d’ordres visible
• Niveaux de support/résistance clairs se formant souvent à des prix de contrat ronds
• Données de volume fournissant un aperçu de la conviction derrière les mouvements de prix
• Avantages fiscaux grâce au traitement Section 1256

Avantages du Day Trading sur le Forex

• Marché 24 heures permettant de trader pendant n’importe quel fuseau horaire
• Dimensionnement de position flexible avec micro et nano lots
• Exigences en capital initial inférieures
• Pas d’expiration ou de gestion de rollover
• Coûts de trading potentiellement inférieurs pour les petites positions

Pour les day traders qui se concentrent sur l’analyse technique et le price action, les deux marchés peuvent bien fonctionner, bien que les marchés futures offrent généralement des données de meilleure qualité pour l’analyse du flux d’ordres. Les marchés forex sont parfaits pour les traders qui ont besoin d’horaires flexibles ou qui débutent avec des comptes plus petits.

2. Le Forex ou les Futures sont-ils meilleurs pour le Swing Trading ?

Le swing trading – qui consiste à garder des positions pendant plusieurs jours à plusieurs semaines – présente différentes considérations selon ces marchés.

Swing Trading sur les Futures

Les avantages pour les swing traders de futures comprennent :

• Exigences de marge overnight plus basses par rapport au day trading
• Configurations techniques plus nettes grâce à la découverte de prix centralisée
• Possibilité d’analyser les rapports Commitment of Traders (COT)
• Absence de frais de financement pour maintenir les positions

Les défis incluent la gestion de l’expiration et du rollover des contrats, et parfois des exigences de marge plus élevées par rapport au forex pour des positions de taille équivalente.

Swing Trading sur le Forex

Le swing trading sur le forex offre :

• Pas de dates d’expiration à gérer
• Dimensionnement flexible des positions
• Accès au marché 24h/24
• Barrière d’entrée plus basse en termes de capital

Cependant, les swing traders forex doivent tenir compte des taux de swap (différentiels de taux d’intérêt) qui sont facturés ou crédités lors de la conservation de positions overnight. Ces frais peuvent avoir un impact important sur la rentabilité des positions à plus long terme, surtout sur les paires de devises avec d’importants différentiels de taux d’intérêt. Le meilleur choix dépend de votre capital, de votre style de trading et des instruments spécifiques que vous souhaitez trader.

3. Les Futures ou le Forex sont-ils meilleurs pour le Trading d’actualités

Le trading d’actualités – qui consiste à prendre des positions basées sur les publications économiques et les événements – fonctionne différemment selon les marchés.

Pour les traders qui se concentrent spécifiquement sur le trading de news, les marchés futures offrent généralement une exécution plus fiable et une tarification plus équitable pendant la volatilité, bien que les marchés forex puissent fournir plus d’opportunités de trading avec toutes les actualités des calendriers économiques.

Trading d’actualités sur les Futures

Aspects clés du trading d’actualités sur les futures :

• Les bourses centralisées garantissent que tous les participants reçoivent l’impact des nouvelles en même temps
• Les coupe-circuits des bourses peuvent limiter la volatilité extrême
• Exécution transparente des ordres lors des nouvelles à fort impact
• Les contrats à terme sur les indices boursiers, les obligations et les devises réagissent tous aux données économiques

Les principaux moteurs du marché des futures incluent les décisions de taux d’intérêt de la Fed (FOMC), les rapports sur l’emploi (NFP), les données du PIB et les rapports sur l’inflation (IPC & PCE).

Trading d’actualités sur le Forex

Les considérations de trading d’actualités sur le forex comprennent :

• Pas de coupe-circuits pour limiter les mouvements extrêmes
• Risque de spreads plus larges et de slippage lors des publications d’actualités
• Différents brokers peuvent afficher brièvement des prix différents pendant une forte volatilité
• Les paires de devises réagissent différemment selon les économies impliquées

Ainsi, trader les actualités avec les futures ou le forex implique d’avoir une bonne compréhension de l’instrument que vous tradez, une gestion des risques parfaite et de l’expérience.

Le trading de news est souvent déconseillé pour les débutants. Sans tous ces éléments en place, vous risquez fort de perdre votre capital.

4. Futures vs Forex pour les débutants

Pour les traders débutants, choisir entre les futures et le forex peut être intimidant. Examinons les points clés à considérer pour les débutants dans la comparaison Futures vs Trading Forex :

Trader les Futures est-ce la même chose que le Forex ?

Non, même si les deux marchés permettent aux traders de spéculer sur les mouvements de prix, ils présentent des différences fondamentales :

• Structure du marché : Le trading de futures se déroule sur des bourses centralisées avec des contrats standardisés, tandis que le trading forex se fait dans un réseau décentralisé de banques et de brokers
• Horizons temporels : Les contrats futures ont des dates d’expiration spécifiques, tandis que les positions forex spot peuvent être conservées indéfiniment (sous réserve de frais de rollover overnight)
• Découverte des prix : Les prix des futures intègrent les attentes concernant les valeurs futures, tandis que le forex reflète les taux de change actuels avec une prime/décote à terme minimale
• Cadre réglementaire : Les marchés futures aux États-Unis sont régulés par la CFTC et la NFA, offrant une protection plus forte aux investisseurs que de nombreuses juridictions forex

Trader les Futures est-il plus facile que le Forex ?

La réponse dépend de votre style de trading et de vos préférences : Le forex peut être plus simple pour les débutants car :

• Accès au marché 24h/24 avec des exigences minimales en capital
• Pas d’expirations de contrats à gérer
• Exigences en capital inférieures
• Possibilité de commencer avec de petites tailles de position : micro-lots
• Cotation de prix simple (taux de change directs)

Les futures offrent des avantages à travers :

• Une plus grande transparence avec un flux d’ordres et un volume visibles
• L’élimination des conflits d’intérêts du dealing desk
• Un reporting clair du positionnement du marché à travers les rapports Commitment of Traders
• Des spécifications de contrat standardisées qui réduisent la complexité une fois apprises

Différences entre le trading de Futures sur indices et le Forex

Pour faire simple, les futures sur indices concernent le marché boursier global, tandis que le forex concerne la valeur relative des devises. Avec les futures sur indices, vous tradez un contrat qui représente la valeur d’un indice boursier (comme le S&P 500).

Avec le forex, vous tradez des paires de devises (comme EUR/USD), pariant essentiellement sur la valeur d’une devise par rapport à une autre. En résumé, le Forex nécessite de comprendre l’économie et les politiques monétaires des deux pays dont les devises sont concernées, tandis que l’indice requiert la compréhension d’une seule économie.

Pour les débutants, il est souvent plus facile de commencer par se concentrer sur un actif dans une zone économique spécifique.

Cependant, que vous choisissiez de commencer à trader le Forex ou les Futures, vous devriez d’abord vous entraîner sur un compte démo pour éviter des pertes inutiles.

5. Prop Firm Futures vs Forex : Pour les débutants et les traders experts

L’industrie des sociétés de prop trading s’est beaucoup développée ces dernières années, offrant aux traders la possibilité d’accéder à du capital sans risquer leur propre argent. Cependant, il existe des différences importantes entre les sociétés axées sur les futures et celles axées sur le forex.

Comprendre l’industrie des propfirms trading Forex

Les sociétés de financement Forex/CFD (par exemple FTMO) présentent plusieurs défis structurels que les débutants devraient connaître :

• Structure de marché non régulée : Contrairement aux futures, la plupart du trading forex retail se déroule sur des marchés de gré à gré non régulés ou peu régulés
• Préoccupations concernant l’intégrité des données : Les flux de prix peuvent varier considérablement entre les brokers sans bourse centrale vérifiant les “vrais” prix du marché
• Risque de manipulation : Des spreads plus larges pendant les périodes volatiles, des requotes et des pratiques de chasse aux stops peuvent se produire sans surveillance de la bourse
• Complexité juridictionnelle : De nombreuses prop firms forex opèrent depuis des juridictions offshore avec des protections limitées pour les investisseurs
• Restrictions pour les traders américains : Les traders américains font face à d’importants obstacles réglementaires avec de nombreuses sociétés de prop trading forex en raison des réglementations de la NFA et de la CFTC

Le processus d’évaluation dans les prop firms forex implique généralement :

• Évaluations multi-phases : La plupart demandent un processus de challenge en deux étapes avant le financement (phase de vérification après le challenge initial)
• Frais d’évaluation plus élevés : Facturent généralement 500-1 000$+ pour les challenges de comptes plus importants
• Paramètres de trading restrictifs : Imposent souvent des limites strictes de perte journalière et des objectifs de profit qui ne reflètent pas un trading réaliste
• Environnements de trading simulés : De nombreuses évaluations se déroulent sur des serveurs de démonstration déconnectés des conditions réelles du marché
• Délais de financement retardés : Peut prendre 2-3 mois pour terminer toutes les phases d’évaluation avant d’accéder au capital financé

L’avantage des Prop Firms Futures

Les sociétés de trading propriétaire axées sur les futures comme Phidias PropFirm offrent des avantages structurels significatifs :

• Marchés régulés par les bourses : Tout le trading de futures se déroule sur des bourses régulées avec la supervision de la CFTC et la protection des chambres de compensation
• Uniformité des prix : Source unique de vérité pour les prix via la bourse, éliminant les risques de manipulation par les brokers
• Données de volume transparentes : Visibilité complète de l’activité de trading, du flux d’ordres et de la participation au marché
• Clarté réglementaire : Opère dans des cadres réglementaires établis avec des protections définies pour les investisseurs
• Accessibilité pour les traders américains : Voies entièrement conformes pour que les traders américains participent

Le processus d’évaluation dans les sociétés de prop trading futures de qualité offre des avantages significatifs :

• Évaluation simple : Évaluation en une étape pour être financé. (voir nos comptes de trading d’évaluation)
• Évaluation sur marché réel : Le trading se déroule sur des données d’échange réelles avec des conditions de marché réelles
• Paramètres plus réalistes : Règles de trading qui reflètent une gestion des risques professionnelle plutôt que des métriques arbitraires
• Tarification compétitive : Frais d’évaluation inférieurs pour des tailles de compte comparables
• Délai de financement plus rapide : Possibilité d’être financé la même semaine après avoir réussi l’évaluation

Pérenniser votre carrière de prop trader

L’industrie du trading propriétaire fait face à un examen réglementaire croissant partout dans le monde. Les Propfirms futures offrent une plus grande résilience réglementaire grâce à :

• Cadres juridiques établis : Opérant dans des structures réglementaires matures avec des décennies de précédents
• Exigences d’adhésion aux bourses : Respect des normes de conformité imposées par les bourses
• Modèles de financement transparents : Relation plus claire entre le trader et la société avec des responsabilités définies
• Exécution des ordres régulée : Tous les ordres traités via des moteurs d’appariement d’échange régulés
• Structures de garde robustes : Protection des fonds des clients via des systèmes de chambre de compensation établis

Faire le bon choix de compte financé prop firm

Pour les débutants sérieux qui veulent développer une carrière professionnelle dans le trading, les sociétés de prop trading futures comme Phidias PropFirm offrent :

• Les meilleures conditions de trading
• Accès direct au capital de financement réel
• Modèles d’affaires durables
• Partage des profits à 80%
• Données de qualité professionnelle

Bien que les comptes de trading financés forex puissent sembler plus accessibles au début, les prop firms futures offrent une voie plus durable et professionnelle pour les traders sérieux qui souhaitent construire des carrières à long terme dans le trading.

III) Débuter dans le trading des Futures ou du Forex

1. Meilleurs brokers pour le trading des futures et du forex

Choisir le bon broker est crucial pour réussir dans le trading. Voici ce qu’il faut considérer pour chaque marché :

Sélection d’un broker Futures

Lors de l’évaluation des brokers futures, privilégiez :

• Statut réglementaire : Assurez-vous que le broker est enregistré auprès de la CFTC et membre de la NFA
• Stabilité financière : Les FCM (Futures Commission Merchants) plus grands et bien capitalisés offrent une meilleure sécurité
• Structure de commission : Comparez les coûts tout compris, y compris les frais de bourse
• Exigences de marge : Certains brokers exigent des marges plus élevées que les minimums fixés par les bourses
• Plateforme de trading : Évaluez la stabilité, les fonctionnalités et la latence
• Accès aux marchés : Vérifiez quelles bourses et quels contrats sont disponibles

Les brokers futures populaires incluent Interactive Brokers, NinjaTrader Brokerage, AMP Futures, TradeStation et E*TRADE.

Sélection d’un broker Forex

Pour les brokers forex, évaluez ces points importants :

• Surveillance réglementaire : Préférez les brokers régulés dans les principales juridictions (États-Unis, Royaume-Uni, Australie, Japon)
• Modèle d’exécution : Comprenez si le broker est un teneur de marché (market maker), STP ou ECN
• Structure de spread et commission : Comparez les coûts habituels et ceux en période de volatilité
• Effet de levier disponible : Plus élevé n’est pas toujours mieux s’il vous pousse à prendre trop de risques
• Options de plateformes : La plupart offrent MetaTrader 4/5 plus des plateformes propriétaires
• Service client : Testez la réactivité et le niveau d’expertise

Quels brokers permettent le trading Forex et Futures ?

Plusieurs grands brokers offrent un accès aux deux marchés :

• Interactive Brokers – Offre un accès complet aux bourses de futures et 23 paires forex avec une exécution de qualité institutionnelle
• TD Ameritrade (maintenant partie de Charles Schwab) – Permet le trading de futures via leur plateforme thinkorswim ainsi que le forex
• E*TRADE – Propose le trading de futures via leur plateforme Power E*TRADE avec une sélection de paires forex
• TradeStation – Dispose de plateformes avancées pour les futures et le forex avec des analyses sophistiquées
• NinjaTrader – Populaire parmi les traders actifs de futures avec des fonctionnalités forex intégrées

Lorsque vous évaluez des brokers pour trader sur les deux marchés, considérez :

• Protection réglementaire (adhésion SIPC, politiques de ségrégation des fonds)
• Coûts de trading (commissions, frais de bourse, spreads)
• Exigences de marge pour les deux classes d’actifs
• Stabilité de la plateforme durant les conditions de marché très volatiles
• Qualité d’exécution (statistiques de slippage, pratiques d’acheminement des ordres)

2. Meilleures plateformes de trading Forex et Futures

Meilleures plateformes de trading Futures

Les plateformes futures populaires incluent NinjaTrader, TradeStation, Sierra Chart, CQG et TradingView. Les bonnes plateformes pour les futures offrent généralement :

• Échelles DOM (Depth of Market) montrant la profondeur du carnet d’ordres
• Analyse du profil de volume montrant l’activité de trading à différents niveaux de prix
• Graphiques Footprint affichant le volume d’achat/vente à chaque prix
• Exécution à faible latence pour les stratégies sensibles au temps

Plateformes de trading Forex

MetaTrader 4/5 (MT4 & MT5) domine le marché forex des particuliers, bien que cTrader, TradingView, et les plateformes propriétaires des brokers aient aussi beaucoup d’utilisateurs. Les bonnes plateformes forex mettent généralement l’accent sur :

• Analyse multi-temporelle pour repérer les tendances
• Intégration du calendrier économique pour le trading d’actualités
• Support des EA (Expert Advisors) pour les stratégies automatisées
• Indicateurs de sentiment montrant le positionnement du marché

Plateformes offrant à la fois le trading Futures et Forex

Disposer d’une plateforme unique qui gère efficacement les deux marchés est essentiel pour saisir les meilleures opportunités sur les deux marchés. Les principales plateformes supportant les deux marchés incluent :

• MetaTrader 5 – Bien que surtout connu pour le forex, MT5 prend en charge le trading de futures avec des brokers compatibles
• cTrader – Offre une intégration des futures à côté de ses fonctionnalités forex principales
• TradingView – Fournit des graphiques et une intégration directe pour trader avec des brokers forex et futures sélectionnés
• NinjaTrader – Conçu spécifiquement pour les futures avec de bonnes capacités forex
• Thinkorswim – Plateforme professionnelle avec des fonctionnalités avancées pour les deux marchés

3. Combien de capital pour trader les Futures et le Forex

De combien d’argent avez-vous besoin pour commencer à trader efficacement sur chaque marché ?

Capital minimum pour le trading de Futures

Bien que le minimum technique dépende des exigences de marge pour des contrats spécifiques, voici les minimums recommandés pour le trading de futures :

• Micro-contrats (Micro E-mini, Micro Gold) : minimum recommandé de 3 000-5 000$
• Contrats E-mini (ES, NQ) : minimum recommandé de 10 000-15 000$
• Contrats de taille complète : 25 000$+ recommandés

Ces recommandations offrent une marge de sécurité suffisante pour la volatilité normale du marché tout en maintenant un niveau de risque par transaction raisonnable (1-2% du compte).

Capital minimum pour le trading Forex

Le forex offre plus de flexibilité concernant les exigences en capital :

• Compte micro (minimum 0,01 lot) : minimum recommandé de 500-1 000$
• Compte mini (minimum 0,1 lot) : minimum recommandé de 2 000-5 000$
• Compte standard (minimum 1,0 lot) : 10 000$+ recommandés

Bien que certains brokers annoncent des minimums aussi bas que 100$, cela conduit généralement à un effet de levier excessif et à des pertes de capital rapides. Une approche prudente est essentielle pour réussir sur le long terme.

4. Formation au trading : Apprendre le trading Forex et Futures

Développer vos connaissances est essentiel avant de risquer votre argent réel. Voici des ressources d’apprentissage de qualité pour chaque marché :

Ressources pour le trading de Futures

Livres de trading Futures :

• “Trading and Exchanges” par Larry Harris
• “Mind Over Markets” par James Dalton (Market Profile)
• “Trading in the Zone” par Mark Douglas
• Consultez notre Sélection de livres de trading

Sites web/Formations Futures:

• Centre éducatif du CME Group (gratuit)
• FuturesTrader71/Axia Futures (flux d’ordres)
• Série “Ask the Experts” de Trading Technologies

Chaînes YouTube Futures:

• Axia Futures
• Jigsaw Trading
• Trader Dale

Ressources pour le trading Forex

Livres Trading Forex :

• “Currency Trading and Intermarket Analysis” par Ashraf Laidi
• “Day Trading and Swing Trading the Currency Market” par Kathy Lien
• “Forex Trading: The Basics Explained in Simple Terms” par Jim Brown

Sites web/Formations Forex :

• BabyPips.com (programme complet gratuit)
• Cours en ligne gratuits DailyFX
• Forex Factory (communauté et calendrier économique)

Chaînes YouTube Forex :

• No Nonsense Forex
• Trading Rush
• Rayner Teo

Pour les deux marchés, commencez avec un compte démo pour vous entraîner sans risque, puis passez à un petit compte réel une fois que vous êtes régulièrement rentable en simulation.

IV) Notions avancées pour le trading Forex et Futures

1. Comment les Futures et le Forex sont utilisés pour la couverture

Les deux marchés remplissent d’importantes fonctions de couverture pour les entreprises et les investisseurs.

Couverture avec les Contrats à terme

Les contrats à termes sont très utilisés par les professionnels pour la couverture de position :

• Les spécifications précises des contrats correspondent aux besoins commerciaux (par ex., les agriculteurs couvrant les prix des récoltes)
• Les expirations standardisées s’alignent avec les cycles d’affaires
• Option de livraison physique pour les matières premières
• Futures sur indices boursiers pour couvrir les portefeuilles d’actions
• Futures sur obligations pour couvrir le risque de taux d’intérêt

Les entreprises utilisent souvent les futures pour fixer les prix des matières premières qu’elles achètent ou vendent, réduisant ainsi l’incertitude dans leurs opérations.

Couverture avec le Forex

Les marchés forex fournissent des outils de couverture pour :

• Les multinationales gérant leur exposition aux devises
• Les importateurs/exportateurs protégeant leurs marges bénéficiaires contre les fluctuations des taux de change
• Les investisseurs internationaux couvrant leurs avoirs étrangers

Les forwards et swaps forex (disponibles via les banques) offrent des dates d’expiration et des tailles de contrat personnalisées pour les entreprises qui se couvrent, tandis que le trading forex spot fournit des outils de couverture plus accessibles mais moins précis. Pour la couverture commerciale, le marché approprié dépend entièrement du risque spécifique à gérer.

2. Comparaison entre le trading Forex et Futures sur devises

Devises : Futures vs. Forex Spot

Pour le trading de devises, la comparaison inclut :

• Futures sur devises (6E pour l’Euro, 6J pour le Yen, etc.) :
  • Tailles de contrat standardisées (€125 000 pour les futures sur l’Euro)
  • Bourse centralisée avec tarification transparente
  • Heures de trading limitées
  • Traitement fiscal favorable (États-Unis)
• Forex spot :
  • Tailles de position flexibles (micro lots disponibles)
  • Trading 24 heures (dimanche-vendredi)
  • Effet de levier généralement plus élevé disponible
  • Plus de paires de devises disponibles

De nombreux traders FX professionnels utilisent les deux marchés – les futures pour des positions directionnelles plus importantes et le forex pour un trading à plus court terme avec des horaires plus flexibles.

Forex Spot vs CFD vs Futures sur devises

Ces trois instruments représentent différentes façons d’être exposé aux devises :

• Le forex spot représente l’échange direct de devises
• Les CFD forex sont des contrats avec des brokers qui reflètent les mouvements de prix du forex spot sans livraison réelle de devises
• Les futures sur devises sont des contrats négociés en bourse pour la livraison future de montants standardisés de devises

Différences clés dans les mécanismes de trading :

• Risque de contrepartie : Le plus faible sur les futures (garanti par la bourse), modéré sur le spot (banque/broker), le plus élevé sur les CFD (broker uniquement)
• Transparence : La plus élevée sur les futures, modérée sur le marché interbancaire spot, la plus faible sur les modèles CFD
• Structure de coûts : Les futures ont des commissions explicites, le spot a des spreads plus d’éventuelles commissions, les CFD ont des spreads plus larges et des frais de financement overnight
• Traitement fiscal : Varie selon les pays, les futures bénéficiant souvent d’un traitement préférentiel 60/40 aux États-Unis (60% gains à long terme, 40% gains à court terme)

L’or : Futures vs. Forex Spot

Les traders intéressés par l’or ont des options sur les deux marchés :

• Futures sur l’or (GC) :
  • Contrats standardisés (100 onces troy)
  • Haute transparence avec flux d’ordres visible
  • Lien clair avec le marché physique de l’or
  • Traitement fiscal Section 1256 (États-Unis)
• Or spot (XAU/USD) via les brokers forex :
  • Dimensionnement de position flexible
  • Trading 24 heures
  • Pas de gestion d’expiration
  • Imposé comme revenu ordinaire (États-Unis)

Les traders professionnels de matières premières préfèrent souvent les futures pour une meilleure découverte des prix et une plus grande transparence, tandis que les traders particuliers peuvent préférer l’or forex pour sa facilité d’accès et sa flexibilité dans les tailles de positions.

Y a-t-il un avantage à trader le Forex Spot et les Futures sur devises ?

Oui, il y a plusieurs avantages à maîtriser les deux marchés :

• Vue complète du marché : Les données de positionnement des futures via les rapports COT complètent votre analyse du marché spot
• Répartition du risque : Diviser votre capital entre les deux marchés diversifie le risque de contrepartie et d’exécution
• Flexibilité d’horizon temporel : Futures pour des expositions sur période définie, spot pour des positions sans date limite
• Couverture des heures de trading : Utiliser les futures pendant leurs sessions les plus actives et le spot pendant les autres heures
• Avantage réglementaire : Les futures peuvent offrir un effet de levier plus élevé dans les pays avec des restrictions strictes sur l’effet de levier forex

3. Futures/Forex vs. Autres marchés

Comment les futures et le forex se comparent-ils aux autres marchés populaires ? Examinons les principales différences :

Futures vs. Actions

La comparaison entre le trading de futures et le trading d’actions révèle plusieurs distinctions importantes :

Caractéristique	Futures	Actions
Effet de levier	Élevé (généralement 10-20×)	Plus faible (2-4× avec marge)
Vente à découvert	Simple, symétrique	Nécessite d’emprunter des actions, avec restrictions
Heures de trading	Presque 24 heures pour de nombreux contrats	Limitées (9h30 – 16h00 EST + sessions prolongées)
Traitement fiscal (États-Unis)	Règle 60/40 (Section 1256)	Gains en capital à court/long terme
Capital requis	Modéré (5K-10K$ minimum recommandé)	Plus faible (500-1K$ minimum recommandé)

Les futures offrent plus d’effet de levier et une vente à découvert plus simple, ce qui les rend populaires pour les traders qui misent sur des stratégies directionnelles à court terme. Les actions représentent une participation dans des entreprises et peuvent être conservées sur le long terme pour les dividendes et la croissance.

Futures vs. Options

Bien que tous deux soient des produits dérivés, les futures et les options ont des profils de risque fondamentalement différents :

• Les contrats futures créent une obligation d’acheter/vendre l’actif sous-jacent
  • Profil de risque linéaire (chaque point de mouvement de prix a le même impact sur les profits et pertes)
  • Risque symétrique pour les acheteurs et les vendeurs
  • Généralement utilisés pour le trading directionnel et la couverture
• Les contrats d’options donnent le droit (mais pas l’obligation) d’acheter/vendre
  • Profil de risque non linéaire (l’exposition change avec le prix et le temps)
  • Risque asymétrique (les acheteurs ont un risque limité, les vendeurs ont un risque plus important)
  • Utilisés à la fois pour le trading directionnel et la création de profils de risque complexes

Les options permettent des stratégies plus complexes avec des paramètres de risque définis mais nécessitent de comprendre des variables supplémentaires comme la volatilité implicite et la décroissance temporelle.

Forex vs. Crypto-monnaie

Le marché émergent des crypto-monnaies partage certaines caractéristiques avec le forex mais présente des différences importantes :

• Similitudes :
  • Trading 24/7 (crypto) vs. trading 24/5 (forex)
  • Paires de trading similaires aux devises (BTC/USD ressemble à EUR/USD)
  • Volatilité élevée et effet de levier disponible
• Différences clés :
  • Les crypto-monnaies ont une volatilité beaucoup plus élevée (Bitcoin peut bouger de 10%+ en une journée)
  • Le forex a une liquidité plus profonde et des spreads plus serrés
  • Les crypto-monnaies ont moins de surveillance réglementaire et un risque de contrepartie plus élevé
  • Les crypto-monnaies se négocient le week-end tandis que les marchés forex ferment

De nombreux traders forex s’intéressent aussi au trading de crypto-monnaies en raison de sa forte volatilité et de sa disponibilité 24/7, mais avec une gestion des risques adaptée à cette volatilité plus élevée.

4. Comment les professionnels tradent les marchés Futures et Forex

La structure professionnelle entourant ces marchés crée des environnements de trading différents.

Infrastructure du trading de Futures

L’écosystème des futures comprend plusieurs acteurs spécialisés :

• Futures Commission Merchants (FCMs) : Entités régulées détenant les fonds des clients et fournissant un accès au marché
• Membres compensateurs : Sociétés qui garantissent le règlement des transactions via les chambres de compensation des bourses
• Introducing Brokers (IBs) : Intermédiaires qui présentent des clients aux FCMs
• Commodity Trading Advisors (CTAs) : Professionnels enregistrés gérant des comptes de trading de futures

Cette structure régulée protège les fonds des clients, les FCMs étant obligés de séparer l’argent des clients de leurs propres fonds opérationnels.

Infrastructure du trading Forex

L’écosystème forex fonctionne différemment :

• Marché interbancaire : Grandes banques négociant directement entre elles
• Courtiers primaires : Fournissant des services de crédit et d’exécution aux fonds et institutions
• Brokers retail : Offrant un accès au marché aux traders individuels
• Fournisseurs de liquidité : Banques et autres entités fournissant des prix exécutables

Cette structure en niveaux signifie que les traders forex particuliers négocient souvent contre leur broker (modèle de teneur de marché) ou via leur broker auprès de fournisseurs de liquidité (modèle STP/ECN), ce qui peut créer des conflits d’intérêts potentiels absents du modèle d’échange central du marché des futures.

Technologie et innovation

Les deux marchés ont adopté les innovations technologiques :

• Le trading algorithmique domine désormais les deux marchés, avec des estimations suggérant que 70-80% du volume des futures et 60-70% du volume forex provient d’algorithmes
• Les firmes de trading haute fréquence (HFT) opèrent dans les deux espaces, bien que les bourses de futures offrent une latence plus prévisible
• Les plateformes de trading retail ont démocratisé l’accès aux deux marchés, avec des capacités avancées de graphiques et de stratégies automatisées

L’essor du cloud computing et de l’intelligence artificielle transforme davantage le trading, les approches quantitatives devenant de plus en plus accessibles aux traders individuels.

5. Protection réglementaire

Les cadres réglementaires qui régissent les marchés futures et forex sont très différents, ce qui affecte la protection des traders.

Régulation du marché des Futures

Les marchés futures américains bénéficient d’une surveillance réglementaire solide :

• La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) supervise les bourses et brokers de futures
• La National Futures Association (NFA) assure l’auto-régulation du secteur
• Les fonds des clients doivent être séparés des actifs du broker
• Les bourses fournissent une surveillance supplémentaire et garantissent le règlement via les chambres de compensation

Cette structure réglementaire à plusieurs niveaux a historiquement bien protégé les traders de futures.

Régulation du marché Forex

La régulation du forex varie beaucoup selon les pays :

• Aux États-Unis, les brokers forex pour particuliers doivent s’enregistrer auprès de la CFTC et devenir membres de la NFA
• La Financial Conduct Authority (FCA) du Royaume-Uni régule les brokers forex sur son territoire
• De nombreux brokers offshore opèrent avec une régulation minimale
• Absence de bourse centralisée pour assurer une surveillance supplémentaire

La nature décentralisée des marchés forex peut créer des zones grises réglementaires, ce qui rend le choix du broker particulièrement important pour la protection du trader. Pour les traders prudents, le cadre réglementaire plus solide des marchés futures peut offrir plus de sécurité, bien que des brokers forex bien régulés dans les grandes juridictions offrent aussi de bonnes protections.

6. Implications fiscales du trading Futures vs Forex

Le traitement fiscal diffère beaucoup entre le trading de futures et le forex, ce qui peut affecter vos rendements après impôts.

Traitement fiscal des Futures (États-Unis)

Les contrats futures bénéficient d’un traitement fiscal favorable aux États-Unis selon la Section 1256 du Code des impôts :

• Évalué au marché en fin d’année (même si les positions ne sont pas clôturées)
• 60% des profits imposés comme gains en capital à long terme (taux inférieur)
• 40% des profits imposés comme gains en capital à court terme (taux supérieur)
• Cette “règle des 60/40” s’applique quelle que soit la durée de détention
• Les pertes peuvent être reportées sur trois ans en arrière

Pour les traders actifs dans les tranches d’imposition supérieures, ce traitement peut générer des économies fiscales importantes par rapport aux taux d’imposition sur le revenu ordinaire.

Traitement fiscal du Forex (États-Unis)

L’imposition du forex dépend de la façon dont vous tradez :

• Le forex spot via des brokers américains relève généralement des règles de la “Section 988”, traitant les gains/pertes comme du revenu ordinaire
• Les traders peuvent parfois opter pour le traitement Section 1256 pour les principales paires de devises, mais cette option doit être choisie avant de commencer à trader
• Les futures sur devises se qualifient automatiquement pour le traitement Section 1256

Le traitement par défaut comme revenu ordinaire pour le forex spot peut être moins avantageux pour les traders rentables, rendant les futures potentiellement plus efficaces fiscalement pour les traders américains. Important : Les lois fiscales changent souvent, et ce résumé n’est pas un conseil fiscal. Consultez toujours un professionnel de la fiscalité qualifié qui connaît bien les questions fiscales liées au trading.

7. Futures sur devises par pays

Futures sur devises américains (CME)

Le Chicago Mercantile Exchange propose les futures sur devises les plus liquides au monde :

• Paires majeures : EUR/USD (6E), GBP/USD (6B), USD/JPY (6J), AUD/USD (6A), USD/CAD (6C)
• Tailles de contrat : Contrats standard (par ex., €125 000 pour Euro FX) et contrats E-micro (1/10 de la taille)
• Heures de trading : Presque 24 heures sur CME Globex avec de courtes pauses techniques
• Caractéristiques clés : Expirations trimestrielles, possibilité de livraison physique, chambre de compensation régulée

Futures sur devises canadiens

La Bourse de Montréal (MX) offre :

• Contrats principaux : Futures USD/CAD (USX) et futures CAD/USD (UXA)
• Taille de contrat : 100 000 USD ou CAD selon le contrat
• Règlement : Règlement en espèces en dollars canadiens
• Caractéristique unique : Instruments de couverture précis pour l’exposition au dollar canadien

Futures sur devises australiens

L’Australian Securities Exchange (ASX) offre :

• Contrat principal : Futures Dollar australien/Dollar américain
• Taille de contrat : 100 000 AUD
• Heures de trading : 8h30-16h30 heure de Sydney
• Règlement : Règlement en espèces contre le taux de référence de la RBA

Futures sur devises indiens

La National Stock Exchange of India (NSE) propose :

• Contrats principaux : USD/INR, EUR/INR, GBP/INR, JPY/INR
• Taille de contrat : 1 000 USD pour USD/INR
• Limitations spéciales : Réservé aux résidents indiens et aux participants étrangers éligibles
• Cadre réglementaire : Opéré sous la supervision du Securities and Exchange Board of India (SEBI)

8. L’avenir du trading Futures et Forex

Les deux marchés continuent d’évoluer avec les avancées technologiques et les changements réglementaires.

L’impact de la technologie

Plusieurs tendances technologiques transforment le trading :

• Le trading algorithmique continue de se développer, les traders particuliers ayant désormais accès à des outils d’automatisation de niveau professionnel
• Les applications d’intelligence artificielle se multiplient, notamment dans la gestion des risques et la reconnaissance de patterns
• Les plateformes de trading mobile permettent d’accéder aux marchés partout et à tout moment
• Le backtesting basé sur le cloud permet de développer des stratégies sans avoir besoin d’un matériel puissant

Ces technologies démocratisent les approches de trading sophistiquées qui étaient auparavant réservées aux institutions.

L’importance croissante de la gestion des risques

À mesure que les marchés évoluent, une gestion des risques efficace reste la clé du succès en trading :

• Dimensionnement des positions basé sur la taille de votre compte et la volatilité du marché
• Définition de limites claires pour vos pertes maximales
• Analyse des corrélations entre vos différentes positions
• Discipline de stop-loss même quand vous êtes très confiant

Les traders qui survivent à long terme sont ceux qui privilégient la préservation de leur capital plutôt que la recherche de gains rapides.

Évolution réglementaire

Les tendances réglementaires qui touchent les deux marchés comprennent :

• Plus de transparence exigée pour les marchés OTC
• Normes plus strictes de capital pour les brokers
• Limitations de l’effet de levier dans de nombreux pays
• Harmonisation internationale des règles de trading

Bien que parfois perçus comme contraignants, ces changements améliorent généralement la stabilité des marchés et la protection des traders.

Conclusion : Forex ou Futures, quel marché vous convient le mieux ?

Le marché idéal dépend de votre situation personnelle et de vos objectifs :

Choisissez les Futures si :

• Vous appréciez la transparence et un marché centralisé
• Vous disposez d’un capital de départ de 5 000$+
• Vous préférez trader pendant les heures normales de marché
• Vous voulez explorer différentes classes d’actifs (matières premières, indices, taux)
• Vous souhaitez bénéficier d’avantages fiscaux (pour les traders américains)
• Vous utilisez l’analyse du flux d’ordres et du volume dans votre trading

Choisissez le Forex si :

• Vous avez besoin d’un accès 24 heures en raison de votre emploi du temps
• Vous débutez avec peu de capital (1 000-3 000$)
• Vous préférez vous concentrer uniquement sur les devises
• Vous appréciez la flexibilité des tailles de positions et un contrôle précis du risque
• Vous ne voulez pas gérer les expirations de contrats

En réalité, la plupart des traders professionnels utilisent les deux marchés, profitant des avantages de chacun selon leurs objectifs et les conditions du moment.

Le facteur le plus important pour réussir sur le long terme n’est pas le marché que vous choisissez, mais plutôt votre capacité à :

• Développer et suivre une méthode de trading cohérente
• Appliquer une gestion rigoureuse des risques
• Maintenir une discipline psychologique
• Vous améliorer constamment par la pratique et l’analyse

N’oubliez pas que le trading gagnant est un marathon, pas un sprint. Prenez le temps d’apprendre avant de risquer votre argent, et privilégiez toujours l’apprentissage et la gestion des risques plutôt que la recherche de profits rapides.

Votre aventure sur les marchés financiers commence par la compréhension de leurs différences et similarités. Que vous choisissiez les futures, le forex, ou les deux, abordez le trading comme une véritable entreprise avec une vision à long terme.

FAQ sur les marchés Futures et Forex

Lequel est le plus rentable : les futures ou le forex ?

La rentabilité dépend davantage de la stratégie et des compétences du trader que du marché lui-même. Les futures peuvent offrir de meilleurs rendements pour les traders qui :

• Utilisent précisément les niveaux de prix techniques
• Intègrent l’analyse du volume dans leurs décisions
• Tradent pendant les heures de marché standard quand la liquidité est la plus forte
• Préfèrent une exécution transparente sans conflits avec les brokers

Le forex peut donner de meilleurs résultats pour les traders qui :

• Ont besoin d’accéder au marché 24h/24
• Tradent avec un petit capital
• Se concentrent sur les fondamentaux spécifiques aux devises et aux banques centrales
• Préfèrent ajuster librement la taille de leurs positions

Quel est le meilleur pour le day trading : les futures ou le forex ?

Pour le day trading pur, beaucoup de traders professionnels préfèrent les futures car :

• Les systèmes d’appariement des bourses assurent une exécution équitable et cohérente
• L’accès direct au marché élimine les risques de manipulation par les brokers
• Les outils de profil de volume permettent des entrées/sorties plus précises
• Les marges de day trading sur les futures sont souvent plus avantageuses que les exigences pour les positions overnight
• Le traitement fiscal (aux États-Unis) peut être plus favorable grâce à la règle 60/40

Puis-je trader simultanément les futures et le forex ?

Oui, beaucoup de traders professionnels maintiennent des positions sur les deux marchés. Pour réussir sur plusieurs marchés, il faut :

• Des systèmes solides de gestion des risques qui regroupent l’exposition sur toutes les plateformes
• Comprendre les corrélations entre instruments liés
• Avoir assez de capital pour respecter les exigences de marge
• Disposer d’une infrastructure technique supportant plusieurs plateformes
• Établir des règles claires adaptées aux spécificités de chaque marché

Lequel demande plus de capital : les futures ou le forex ?

En général, le trading de futures nécessite plus de capital pour commencer :

• Les contrats E-micro futures demandent encore 500-2 000$ de marge par contrat
• Les contrats standard nécessitent souvent 5 000-15 000$ par contrat
• Les comptes minimum recommandés pour le day trading de futures commencent à 10 000$-25 000$

Le forex peut être démarré avec aussi peu que 500$ dans certains pays, mais les traders professionnels recommandent au moins 5 000$ pour une gestion des risques adéquate avec la plupart des brokers.

Les traders professionnels préfèrent-ils les futures ou le forex ?

Les traders institutionnels se spécialisent généralement selon l’orientation de leur entreprise :

• Les desks de trading des banques utilisent principalement les marchés forex spot pour servir leurs clients
• Les hedge funds utilisent les deux marchés selon la durée de leur stratégie et leurs besoins de liquidité
• Les sociétés de trading propriétaire se concentrent souvent sur les futures pour la qualité d’exécution des bourses
• Les trésoreries d’entreprise utilisent les deux marchés pour différents horizons de couverture

Les traders professionnels indépendants choisissent généralement en fonction de leur capital, leur style de trading et leur horizon temporel, plutôt que sur une préférence absolue pour l’un ou l’autre marché.